详解P2P的八大问题 政府扶持不一定是好事

导语：一个行业发展初期，是不适合拔苗助长的，尤其是金融行业;趋势未定的情况下，无论是创业者还是社会，都是需要相对客观冷静的思考走向

由于演讲稿整理起来太难，就把几个核心观点列出来，其实，我去年写了《也谈陆金所》、《也谈宜信》、《再谈P2P的生存逻辑》，还有今年年初一篇《关于互联网金融的现状和趋势》，感觉已经把P2P的问题都讲完了，也只是做个大概的罗列。

第一，中国除了拍拍贷，没有P2P。

除了拍拍贷外，(很多人都说拍拍贷也有本金保障，其实仔细观察拍拍贷，他们的本金担保跟其他还是区别很大)，目前倒闭的和不倒闭的本质上都一样，说什么倒闭的是假P2P，不倒闭的才是真P2P，典型的结果论，他们的从P2P定义来看，都不属于P2P，全球来看，P2P的本质就只有一种，就是纯信息撮合匹配平台，所有提供了本金担保的所谓P2P模式，都是假的P2P，本质是金融机构。批了互联网外衣，且没有牌照的金融机构。

真正的P2P，是帮助有钱的人出借给借款人，帮助是核心。而我国的P2P做的事情是向投资人借钱，然后借给要钱的人。前者无风险，纯撮合匹配，后者担风险的情况下做撮合和匹配。这个区别决定了中国的P2P就是金融机构，他赚取的其实就是带风险的利差收入。

第二，P2P有生存的合理性，反映的是金融强管制下的金融压抑。

我国的P2P也在扮演推动金融改革的作用，他的背后其实是金融压抑下的必然性需求，有需求的人得不到服务，有供给的资金无处可去，两者交叉之下的行为，所以，在整体金融制度不改革的情况下，你打压掉了P2P，还必然会有别的模式出来，所以，P2P有其合理生存的逻辑，没必要否认。

我说中国的P2P是假P2P，并不是想说P2P不好，我只是给我国的P2P还原到他本来的面目中去，界定他的身份，确定他的属性，然后才能有讨论P2P的基础，这个定性基本上，就打掉了我国P2P走国外P2P发展路径的可能性，什么LENDINGCLUB、PROSPER也好，都跟我们的P2P没关系，因为中外差别很大。人家是平台，我们是金融机构。定义为金融机构，就必须要纳入监管，因为金融机构的本质其实是个杠杆，拿人家的钱放贷，他最终是要对大量投资人负责的，因此普遍上世界上所有的金融机构都面临着强监管，要求有一定的门槛的同时，还要求有核心资本约束，以保证社会公众的利益不受损失。P2P目前这种完全游离在监管之外，却又扮演了金融机构的角色，是不正常的情况，最终伤害的是P2P整个行业。

第三，没有监管下的P2P最大的问题是信息不透明带来的道德问题。

现在市面上还有很多很多的P2P，都尚未倒闭，他们是不是就一定没有现在大家所说的所谓假P2P的几个特征?一定没有高息承诺，一定没有单笔金额较大，就一定没有组团现象呢?这个问题除了平台运营者自己以外，是不可能有人知道这个问题的。

这种信息的极度不透明，是目前P2P最大的危机，随时都是个地雷都会引爆，而且无法自证，我们的P2P，从来未曾公开过任何形式的资产质量报告，即使有坏账率也都是自己报的，缺乏公信力。所有的P2P，在这种不透明的体系下，蕴含极大道德风险，而道德是最不可靠的东西，在商业利益面前，道德几乎不可抵挡，更何况，我们也无法有效进行道德评定，凭什么认定跑路的P2P的从业人员的道德就一定低于没有跑路的从业人员的道德呢?

尤其是在事前，更无法衡量人的道德，人的道德往往被现实给击溃。现在P2P也在寻求更为有效的信用建立机制，也成立了各种行业协会的方式进行自律，对这个行为，我也不知道怎么表态，或许有点得罪人，但是我的观点是因为道德是个虚无缥缈的东西，有最好，没有你也没办法，而金融又带有极大的外部性，毕竟你的钱是人家的钱，所以自律是扯淡，他律才是王道。

没有严格管制的情况下，道德无用，第一是会让很多人不顾道德作一些铤而走险的事情，关键是对价有多大而已，第二就是因为没有管制，任由第一类人这么做下去，就会劣币驱逐良币，好人得不到奖励，坏人得不到惩罚，最后的结果就是整个社会无道德。更何况，我感觉我国的行业协会，或许全球的行业协会都差不多吧，其实就是个黑社会的模式，他是用来党同伐异的工具，交的钱多，就是老大，然后加入的就是自己人，不加入的就是敌人，用来安抚听话的，打掉不听话的手段。实际意义有多大。很难说吧。

第四、如何看待监管问题。

我有段时间说这种不透明的缺乏信息公开的P2P，真的没啥技术含量，他就是民间借贷的网络版而已。杀熟变成杀生的游戏了。当然这里不可否认有道德很不错的P2P，有真正致力于解决小微企业融资难问题的P2P，有两肩扛道义的P2P，有能力很不错的P2P，只是因为太不透明的体系，伤害的是整个P2P的业态，那为什么会不透明呢?

我感觉是缺乏有效监管。许多专家呼吁对这个行业不要监管，网开一面，我不这么看，全球的P2P的发展都是在一定框架制度内进行的，唯独我国例外，其实，所有形式的监管的目，都不是把你管死，而是要制定合理的边界，让这个行业更好，更有序的发展。

监管在金融领域是必不可少的事情，前面说过了理由，而我说句不客气点的话，其实正是因为专家的不负责任的一边倒的鼓吹，以及不要过早介入监管的呼声，吹肥了P2P这个行业，也直接导致了现在P2P行业大面积崩塌的格局。

这种情况，对于那些真正有心从事P2P，致力于行业深挖的P2P企业来说，没有边界的监管，其实恰恰是最大的伤害，他让有信用的人无法得到信用附加，让没信用的人，可以浑水摸鱼，我有时候都很担心现在的P2P行业，可能会因为不断的跑路，不断的崩塌，而被这些缺乏道德的人，给弄得声名狼藉，名声差的跟前些年的担保公司一样。

第五、关于政府扶持互联网金融。

我一直感觉，在中国什么事情都是动辄呼吁政府支持，舆论也是不断的造势，这一定是好事情幺?事实上，任何一个企业的发展，都不是政府扶持出来的，政府扶持出来的东西，犹如温室里的花朵，禁不起风雨，中看不中用，过多的关爱和支持，那是拔苗助长，是违背商业逻辑的行为，微软是扶持出来的幺?谷歌是扶持出来的幺?

确切的说，扶持也好，补贴也好，都是典型的违背市场经济规律的行为，无论选拔的企业符合流程也好，还是不符合流程也好，都是对行业不公的行为，不是一致国民待遇，这种思路有问题。仔细回头看看过去几年，我们扶持了什么企业?好的，貌似没看到什么，差的到是一堆。具体不说谁了。